Finanzierungshebel: Chance und Risiko
Fremdkapital ermöglicht einen Erwerb, ohne den gesamten Kaufpreis aus Eigenmitteln zu zahlen. Bei günstiger wirtschaftlicher Entwicklung kann das die Eigenkapitalrendite erhöhen.
Der Hebel wirkt auch bei Verlusten. Sinkende Werte, Leerstand oder hohe Zinsen treffen das eingesetzte Eigenkapital besonders stark. Ausreichende Reserven und tragbare Darlehensraten sind deshalb zentral.
Tilgung baut Schulden ab
Jede Tilgungszahlung reduziert die Restschuld. Bei gleichbleibendem Immobilienwert erhöht sich damit der rechnerische Eigenkapitalanteil.
Tilgung ist keine frei verfügbare Einnahme und bei vermieteten Immobilien grundsätzlich nicht als Werbungskosten abziehbar. Sie muss aus dem laufenden Budget finanzierbar bleiben.
Inflationsschutz ist kein Automatismus
Sachwerte können sich langfristig anders entwickeln als Geldvermögen. Mieten und Immobilienpreise steigen aber nicht automatisch im selben Maß wie die Inflation.
Mietanpassungen sind vertraglich und gesetzlich begrenzt. Gleichzeitig können Bau-, Reparatur- und Finanzierungskosten steigen. Ein pauschales Inflationsschutzversprechen wäre deshalb nicht seriös.
Langfristig und mit Reserven planen
Definieren Sie Ihren Anlagehorizont und prüfen Sie, ob Standort, Gebäudesubstanz und Nutzung auch langfristig zu Ihren Zielen passen. Immobilien sind wenig liquide; ein Verkauf benötigt Zeit und verursacht Kosten.
Risikostreuung, Liquiditätsreserven und regelmäßige Überprüfung sind wichtiger als eine einzelne Renditekennzahl. Die persönlichen steuerlichen und finanziellen Auswirkungen klären Sie mit Ihren Fachberatern.